浪费网

　　公开数据显示，国际金价由2024年1月初2029.26美元/盎司涨至12月31日收盘价2625.54美元/盎司，全年涨幅约达26.81%；2025年国际金价由1月最低价2625.17美元/盎司上涨至4月16日首次站上3300美元/盎司，涨幅约为25.71%。受国际黄金价格影响，国内黄金饰品价格涨幅更高，不少金店黄金饰品每克价格已逾千元人民币。

　　在金价屡创新高以及高回报率诱惑下，不少投资者动起了“借款”炒黄金的念头。目前主要有三种形式：一是用自己的资产向银行申请抵押贷款，名义上用于消费或生产经营，实际上将资金用于炒黄金，如网曝某五金店主王先生贷款110万元追涨黄金，4天亏掉4万元血汗钱，本人追悔莫及。二是动用自己的银行信用卡套现将资金用于购买黄金，这种加杠杆投资黄金行为，属于一种违规金融行为，早已被金融管理部门明令禁止。2022年，原中国银保监会、中国人民银行联合发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，明令信用卡资金不得用于偿还贷款、投资等领域，严禁流入政策限制或者禁止性领域。三是少数人不顾自身资金实力，向亲朋好友借钱，甚至在网络借贷平台借款用于购买黄金，这种投资黄金的行为明显超出自己的风险承受能力。

　　盲目“借款”炒黄金有诸多投资隐患，从国际国内形势看，黄金价格不可能总是一直上涨，也有出现回调甚至是暴跌的时候；尤其是如果国际地缘形势稳定、国际经济形势好转、美联储加息引发全球货币政策收紧，金价则有可能急剧下跌，会给投资者带来巨额资金损失。

　　从金融角度分析，如果黄金价格快速下跌或暴跌，无论是银行贷款、信用卡套现，还是向私人借钱甚至在网络平台借贷，都有可能陷入债台高筑的困境；更为严重的是，金价下跌可能迫使部分投资者只能以低价抛售亏本套现偿还“借款”，加上需支付“借款利息”，导致“偷鸡不成反蚀把米”，更会促使部分投资者无力偿还银行贷款、信用卡透支以及私人借款和网贷，有可能陷入不良征信困境，对未来创业以及生活都会带来很大的负面影响。

　　从黄金交易本身看，也存在不少门槛，“买进卖出”需支付交易费或手续费，且实物黄金买价与卖价相差较大，比如购买银行投资金条每克需在黄金交易所金价基础上额外支付10元至20元不等的手续费；如果是黄金饰品卖出价与购进价格在扣除加工费、设计费等附加费用之后，两者差价可能高达上百元。最为严重的是，第三方平台或不法商人在回购黄金时称重不规范以及故意做手脚可能会使投资者蒙受更大的损失。

　　从投资黄金风险把控能力看，绝大部分黄金投资者缺乏专业投资知识、投资技巧和投资能力，尤其缺乏对黄金市场价格波动的把控能力；若判断失误或在价格高点上买入黄金，十有八九会给自身投资带来风险。

　　由此，民众投资黄金一定要谨慎。虽然黄金是一种硬通货，在保值基础上还有可能增值，民众应笃定“不能把鸡蛋装在一个篮子”的投资策略，根据自身资金实力，适当购买一些黄金分散投资风险是可行的，也是必要的。但切记不能盲目“借款”超出自身资金实力甚至“借款”加杠杆炒黄金，那是非常不可取的，风险随时都有可能发生。同时，要看到，为防范民众投资黄金风险，在金价震荡走高之际，各大商业银行再度出手调整黄金积存业务认购起点金额门槛，其目的就是杜绝投资者盲目加杠杆炒黄金。对此，投资者应引起足够重视，对黄金投资市场风险保持敬畏之心，面对黄金价格上涨保持冷静、理性投资心态，不贪多追求暴利，用自有资金适当购进，或委托专业投资机构代为投资，或资金实力雄厚购进黄金长期持有，遏制炒短线投机心态，追求价值投资理念，将黄金视为一种长期投资资产而非短期投机工具，这样才有可能规避黄金投资风险。同时，金融监管部门也应发挥作用，加强对居民借款资金流向监测，防止经营贷、消费贷等被转着炒黄金；还可加强黄金投资风险提示与投资引导，及时向民众传递准确市场信息，让民众时刻绷紧风险之弦，避免在黄金投资上出现盲目性。

　　（作者系中国地方金融研究院研究员）

信息、图片来源网络，如有侵权，联系删除。